2025年随着上市银行中报的发布，各主要发卡银行的信用卡2025年上半年业绩均陆续呈现到市场面前。由于城商/农商系银行对于信用卡业务在相关数据的披露上极为分散，甚至不再披露，因此只以国有/股份制银行作为对象。
通过对信用卡业务重要的账户规模、交易金额、贷款余额、业务收入和不良率等五个重要指标的汇总，可以较为直观地了解信用卡业务在2025年上半年发展的基本状况：寒冬依然严峻。
流通卡量继续下滑，用户规模基本稳定2025年信用卡中期业绩中，对国有/股份制银行中披露户规模的共有四家银行，招行信用卡为6963.32万户，较上年末增长0.27%，该数据从2021年至今保持在这一规模的稳定。光大信用卡用户规模还逆势增长了5.38%，其它两家都有3%和4%的跌幅。
分析：从几家公布信用卡流通卡量的情况来看，仍然保持下降趋势，说明削减睡眠卡比例的惯性依然存在，但是包括披露用户规模在内，降速有所放缓，应该看做削减睡眠卡比例的监管要求得到充分落实。
在信用卡整体行业遭遇“寒冬”的当下，卡量规模不再成为体现信用卡业务状况的数据指标，特别是对睡眠卡的清理，从客观上刺破规模幻觉，成为对行业挤泡沫的重要举措。在从增量发展模式向存量发展模式转变中，重构信用卡业务的“真实价值”。
因此，如果关注信用卡业务规模，主要以用户数量作为参考指标更为客观，这主要是剔除一户多卡所带来的“无效规模”现象，通过将服务落实到每一个用户，才能真正实现存量用户经营理念的转型，并开启价值重塑，这场结构性变革才能真正推动行业走向成熟。
交易金额全部收跌，最高同比下降二成信用卡交易金额是信用卡业务的重要指标，也是信用卡活跃度的重要体现。“睡眠卡”评定标准就是是否存在“交易”，只有交易的信用卡，才能带来包括手续费、利息和非利息的业务收入。
2025年中报披露的数据中，国有/股份制银行的信用卡交易金额，与去年同期相比全线下滑，最高的同比减少了18.34%，最少的同比也减少了5.66%。在公布该数据的银行中，七家跌破了1万亿元。
然而，招行信用卡交易金额虽然同比也有所下降，但是依然保持在2万亿元之上，达到2.02万亿元。另有建行、农行、交行、中信等四家银行信用卡交易金额也都守住了1万亿元。
信用卡交易总额的下降，主要是由宏观经济环境、银行自身战略调整、激烈市场竞争、严格监管政策，以及客户权益变化等多方面因素共同作用的结果。
近些年，监管要求发卡银行强化对信用卡资金用途的风险管控，包括对信用卡资金严格禁止进入房地产、生产经营、投资理财、偿还债务等领域，这也必然引起发卡银行采取更为谨慎的信贷政策，优化客户结构，尤其是削减和核销大量违规用卡。
这样的整顿，从长期来看将有助于资产质量的改善，而在短期内却对交易规模产生一定影响，因此看做是信用卡交易额的理性回归。这或许也标志着信用卡行业经历结构性调整和转型，转向精细化运营和价值重构的阶段。
在社会经济环境面临调整的背景下，消费者的大额消费意愿受到一定的抑制，与此同时，一些头部互联网企业推出消费信贷产品，因与消费场景绑定的便捷性，年轻客群使用的兴趣对信用卡消费也起到一定的分流作用。
贷款余额总体下降，个别银行逆势增长信用卡贷款余额反映了信用卡的活跃程度，也是国际上统计信用卡发展状况的重要指标。2024年Nilson报告根据未偿信贷总额所做了2023年全球信用卡排名的前十名中，建行、招行、农行、工行位列第六、八、九、十位。这四家银行信用卡在国内也是同样排名前四位。
其中，建行信用卡以10549.48亿元位居首位，建行中报中提到信用卡贷款业务顺应国家政策导向，开展消费金融专项行动，加强居民购车、家装、家具家电等“以旧换新”消费需求刺激，持续加大分期信贷投放，以文旅消费、宠物经济等消费新业态为突破口拉动消费增长。
招行信用卡以9243亿元继续保持第二位；农行信用卡则以5.97%列增速首位，透支余额突破9100亿元，以9101.59亿元位居第三位。工行、浦发分别增长了2.79%、2.06%。其它几家均不同程度下降。
业务收入呈现下降，招行守住四百亿元有四家股份制银行披露了信用卡业务收入，招行信用卡以利息收入306亿元、非利息收入104亿元，守住了400亿元大关继续领先，其它三家银行均出现超过2位数比例的下降。
不良率整体再度攀升2025年中报，信用卡不良率出现较高增长，最高增长了0.63个百分点，两家超过0.2个百分点，招行以1.75%保持较低水平的0变动，农行以1.51%继续保持最低不良率。三家银行出现了0.16%、0.26%和0.36%个百分点的下降，原来较高不良率指标得到一定程度下降，主要优化客户结构、提升存量客户风控能力起到一定效果。
综述银行信用卡经历了二十年的扩张，市场早已饱和，再靠人工发卡比拼增量规模的性价比不高，而需要转向挖掘存量客户价值，这也迫使信用卡行业加速从“重拉新轻留存”的规模扩张向“重留存抓效益”的客户价值挖掘转变。尽管行业整体规模可能继续收缩，但质量将得到提升。
差异化竞争将成为行业主流。未来信用卡的转型方向主要集中在两个方向，一个是满足高端客户需求，挖掘高端客户的价值，另一个则是满足基础客户刚性需求。高端客户的需求是多样的，不仅局限在消费领域，更要落脚在体验上。基础客户需求则较为简单，主要是为客户提供支付和信贷便利。
信用卡业务将与银行其他零售业务更深度融合，构建综合金融服务生态。零售融合发展的思路将变得越发普及，将储蓄、理财、贷款、信用卡等业务进行融合串联，有助于提升高端客群的综合金融服务质量，使得高端客户留存更具效率，从而为信用卡机构带来更多盈利贡献。
总之，2025年上半年是中国信用卡行业转型发展的关键时期。行业整体规模适度收缩，资产质量面临考验，但同时也看到了数字化转型、生态化建设和精细化运营带来的新机遇。
只有在信用卡行业完成深度调整并形成新业态格局，才有可能让行业整体朝着健康、可持续方向发展。在这个过程中，风控能力、生态布局和数字化运营能力将重构信用卡行业的竞争格局。
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